Bonjour,
Aujourd'hui nous allons tenter d'expliquer comment se détermine la valeur d'une
monnaie.
Avant de définir ce qui fait une valeur forte et une valeur faible d'une monnaie,
voyons d'abord les différentes méthode de gestion des pays du monde de la valeur
de leur monnaie.
Les principales méthodes et politiques financières :
1. La loi du marché de l'offre et de la demande ( achat et vente ) :
C'est la politique que suit l'Union Européen ainsi que les états unis d'Amérique,
c'est une politique capitaliste et de marché, c'est à dire que les gouvernements ne
contrôle pas ( sauf dans certain cas d'interventionnisme que nous verrons plus bas )
la valeur que doit avoir leur monnaie dans ces deux cas le dollar et l'euro, la valeur
de ses monnaies et de celle des pays qui suive le même modèle est dicté par le
marché de l'offre et de la demande, plus une monnaie ou devise est achetée sur
le marchés financiers plus son indice de valeur s'élève et vis versa.
Mais comment achète t-on une monnaie ? les bancaire et les transactions en bourse
sont le flux numéro un dans le monde de la finance et sont la première et principale
source d'échange de devise.
2. Le contrôle des fluctuation par l'état ou par le taux fixe :
Certains pays dont les pays de l'Afrique centrale ont choisis de fixer le taux de
change de leurs monnaies sur celui du Franc qui est donc aujourd'hui sur celui de
l'Euro, la France centralise près de 40% des réserves de change de ses 14 pays
d'Afrique centrale en échange la France garantie la stabilité de leurs monnaie et
les mets à l'abri des fluctuation du marché.
d'autres pays dont la Chine ou l'Algérie ont choisis une politique monétaire de
contrôle par l'état qui s'ingère dans les décisions de valorisation ou dévalorisation
de leur propre monnaie afin par exemple d'encourager leur exportation, la chine
opte pour une valeur basse de sa monnaie afin d'encourager ce secteur.
Les leviers de valeur d'une monnaie :
1. La Relation, valeur d'un pays et la valeur de sa monnaie :
Que veut dire la valeur d'un pays : Ce sont de manière générale les biens que
possède un pays, que ce soit des biens matériels, réserve, économie, croissance,
technologie, infrastructure, compétence humaine, influence stratégique, stabilité,
militaire etc. Tous ce qui fait une nation forte ou faible.
La relation entre valeur d'un pays et la valeur de sa monnaie et somme toute
logique, l'argent d'une monnaie donnée ne vaut que si la personne qui la possède
a une garantie de pouvoir échanger cette valeur papier contre une valeur
équivalente en bien ou en service.
Si une personne à une grande somme d'une certaine monnaie et que le pays qui
devrait garantir la valeur de cette monnaie se retrouve dans une mauvaise situation
exemple de la Grèce, on peut comprendre aisément que l'argent papier n'a plus
grande valeur, donc la confiance en la stabilité économique et politique d'un pays
est le principale facteur de valorisation d'une monnaie.
2. Les taux d'intérêt et le rôle des banques et investisseurs:
Le second levier de valeur pour une monnaie et les taux d'intérêt ou plus
communément nommé le loyer de l'argent.
C'est les taux d'intérêts pour tout empreint, comment est ce que ces taux influent
sur la valeur d'une monnaie ? au fait les taux d'intérêts influent sur l'achat et la
vente d'une devise ce qui à son tour influe sur la valeur d'une monnaie, plus les
intérêts sont haut plus les banques et investisseurs qui sont les principales acheteurs
d'argent, ont intérêt à en acheter puisque la rémunération grâce aux fort taux
d'intérêts sera élevé et donc la valeur de la monnaie est soutenue.
Mais d'un autre coté, garder des taux d'intérêt élevés nuit à l'économie et la
croissance d'un pays, car plus les taux son élevés moins il y'a de demande de prêt
et d'investissement ce qui engendre un climat de morosité économique, l'équilibre
est très complexe et demande une surveillance permanente de la situation, mais au
fait qui justement fixe les taux d'intérêt et qui surveille.
Les banques centrale de chaque pays ont cette charge, pour l'Union européen c'est
la banque centrale BCE, pour les états unis d'Amérique c'est la FED, pour d'autres
comme les pays d'Europe centrale ou les pays scandinave les indices financiers sont
fixés sur ceux de l'Euro, pour l'Algérie c'est la banque d'Algérie etc. Ces institutions
financières ont la charge de fixer les taux de change dont les banques rajoute leurs
frais et autres primes de risque pour obtenir leurs taux d'intérêts, Si la FED voulait
relevé la valeur du dollar elle pourrait entre autre relevé son taux directeur( taux
d'intérêt des banques centrales ) ce qui pousserait les banques et autres investisseurs
à acheter du dollar et par effets de ricochet augmentera la valeur du dollar.
Les banques centrales interviennent parfois en cas urgence directement sur les
places financières et achètent et vendent elles mêmes des devises pour soutenir
une ou l'autre monnaie, un cas concret, ce qui se produisit en 2000 lorsque
la BCE et la FED ont vendu des dollar et acheté des Euro afin de soutenir et de
remonter la valeur de l'Euro qui était descendu au alentour des 0,82 dollar.
En résumé :
La confiance en la stabilité économique et géopolitique d'un pays ainsi que sa
politique financière et les décisions au niveau de leur taux directeurs sont les deux
grands leviers de détermination de la valeur d'une monnaie sur les marchés de change.
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